《盘前》美中贸易战持续升温 台股防震盪

2018年08月09日 08:45 工商

张欣蓉

受制于美国总统川普昨日再度宣布将对陆160亿美元半导体、电子等商品加徵25％关税，及中方昨晚随即祭出报復措施，拟对美160亿美元之汽柴油、电动车、自行车、石化、医疗器材等商品课徵25％关税，使美中贸易战火越演越烈，恐将衝击台股走势，使短期盘势逢高，仍暂宜低调或减量经营，降低可能的风险变数。

不过，在市场传出全球被动元件龙头村田制作所，拟于8月起罕见调涨产品售价，显示市场缺货问题仍未解，加上国巨董事长陈泰铭亦表示，市况比股东会时的看法更乐观，对于供需不平衡将会持续很久，没有任何怀疑等言论，仍有望带动被动元件等族群卷土重来「东山再起」。

目前看起来，台股笼罩在国际消息变数仍多的阴霾下，短期上檔恐仍承压不小，但在技术面多头架构未遭破坏前，个股依题材领先盘势发展，包含被动元件、硅晶圆、感测晶片、光学镜头、原物料、生技、苹概股等业绩表现靓及后市展望佳之个股与族群，仍值持续追踪。

据业内整理，今可能影响台股多、空动向市场消息如下，仅供参考：

(A)利多因子：

1.国巨董事长陈泰铭昨（8）日亲自上场力抗空头，他表示，目前只能满足客户三分之一需求，由于300～400家客户要求稳定供货，国巨规划与客户签订2年长约（LTA），至于价格将视市况而浮动。国巨2016年后的投资採1＋1加速折旧法，法人认为，长约将可稳定中长期获利，跳脱景气循环，看得出来国巨准备打景气延长赛。

2.美股多头气盛，费半指数领军写下近2个月新高，外资回头买超近90亿元，其中，买超台积电逾1万张，激励股价大涨6元以247.5元作收，贡献台股53点、逾半数上涨点数，加权指数拉出上91点长红棒，今将再挥军11,100关卡。

3.针对美公布第二批对中301报復清单，行政院政委邓振中昨（8）日表示，这一波关税对台衝击不大，但若美方课税范围扩及另外2,000亿美元商品，恐衝击台湾部分产业。

经贸高层也说，第二批清单台商电子零组件未直接销美，对我国影响不大，但为避免大陆产品经台湾「违规转运」美国，政府会密切注意做好贸易管理。

4.宏碁营运站稳脚步，除近一年来毛利率守稳两位数，单季获利也持稳年增，昨（8）日第二季财报出炉、表现优于市场预期，单季EPS达0.29元，不仅较第一季成长，更拉抬上半年EPS衝上0.53元，创8年来同期新高，上半年包括毛利率、营业利益率及净利率皆较去年同期增长。

5.晶圆代工龙头台积电在日前法人说明会中，二度下修对全球晶圆代工市场年成长率至7％，并下调全年美元营收成长率至高个位数百分比（7～9％），主要是受到加密货币挖矿运算特殊应用晶片（ASIC）需求降温影响。

不过，随着比特币价格回稳，业界传出7奈米挖矿运算ASIC第四季开案量大增，法人看好台积电第四季可望旺季更旺。

6.15家上市柜金控公司昨（8）日止已有9家公布7月自结获利，累计前7月税后盈余与去年相比，全部为正成长，其中以开发金控年成长63.79％表现最亮眼，中信、台新、玉山、元大、永丰、日盛等金控也都是两位数成长，延续上半年的强劲动能。

7.现金股利加匯率，让寿险业获利排名再出现变化。中国人寿昨（8）日公告其7月单月税后获利28.8亿元，是去年7月之后的单月获利新高，累计前7月税后获利达91.3亿元，较去年同期成长58.8％，并一举「超车」台湾人寿，排名寿险业获利第五名。

8.华南金控昨（8）日召开线上法人说明会，今年上半年自结税后净利达73.8亿元，较去年同期大幅成长23.2％，第二季单季获利40.8亿元，再创单季获利佳绩。

华南金的获利主要来源为华南银行，上半年自结税后净利近72亿元，较去年同期成长25％，主要受美国进入升息循环、财富管理业务回温，金融市场交易热络影响，手续费收入及投资收益有明显成长。

9.旺季效应之下，面板厂7月起出货普遍回温，再加上面板价格止跌反弹，市场预估面板厂第三季营收将有两位数的成长。友达（2409）公布7月自结合併营收为258.01亿元，较上月增加3.9％，彩晶（6116）7月自结合併营收约为16.23亿元，较6月减少约13.4％，华映（2475）7月自结合併营收为22.44亿元，较上月减少8.1％。

10.备受全球免税业瞩目、年营业额超过200亿元的桃园机场航二C、D区免税店招标案，在歷经连夜评审后，机场公司8日一早即公布决标评审结果，由现营运C区的升恒昌免税商店同时拿下C区与D区最优申请人。由于两区仅能二择一经营，次优申请人、也是目前D区经营者采盟等同笃定出线。

11.针对中华航空与长荣航空的机师要求提高薪资和福利，国内法人指出，今年第二季航空燃油持续攀高，每桶均价达87美元，估计华航第二季本业已经出现亏损，只能靠子公司与外围事业维持小有获利局面，如果再垫高人事成本，或因罢工出现鉅额损失，对业绩表现会很不利。

12.食品龙头统一企业昨（8）晚公告财报，上半年税后净利97.7亿元，年增6.49％；每股税后盈余1.72元，亦高于去年同期的1.61元，双双创下歷史新高。统一表示，除本业毛利率提升外，转投资获利稳定也是成长主因，旗下统一中控、统一实业及台湾神隆，获利均呈增长。

13.中租-KY（5871）上半年自结每股盈余、总资产报酬率（ROA）及股东权益报酬率（ROE）皆创歷史新高，交出亮眼成绩单。对于中美贸易战对该控股的营运影响，中租控股表示，影响有限。

14.18年来第一次，也是NCC首次开放广播电台频谱竞标，并于昨（8）日决标，共释出5家中功率频谱执照，得标总金额7.405亿元，由大金、国际、北台湾之声、风城、幸福等五家业者得标。

15.由OpenSingularity基金会发布的天网工程计画（Skynet Project）将利用区块链（blockchain）、物联网、人工智慧（AI）等技术建构安全可靠的装置网路，而Skynet计画预期将採用RISC-V架构核心来设计晶片，并打造智慧机器经济生态系统。

法人看好专攻RISC-V架构处理器硅智财供应商晶心科（6533）将直接受惠，并获得更多系统厂及IC设计厂授权案及权利金收入。

16.纬创资通（3231）与广达电脑（2382）携手抢进建置智慧医院，昨（8）日纬创董事长林宪铭及广达董事长林百里连袂出席，并与臺北荣总签定合作意向书，未来将共同合作打造北荣成为数位科技智慧医院，同时期望能经由此回三赢的合作，带领国内智慧医疗的推动，并进一步让台湾智慧医疗站上国际。

17.行政院长赖清德昨（8）日表示，世界各国纷纷祭出「肥咖」条款（CSR），台商在境外的资金确实有回流需求，行政院年底前将建立一套制度，让回流资金可避免成为热钱到处乱窜，引导投入5＋2产业创新、前瞻基础建设、长照、都更等标的，协助台湾经济发展。