《盘前》台积中「毒」 台股承压

2018年08月06日 08:37 工商

梅中和

台积电在上周五晚间，传来因电脑中毒，致旗下包括台南等三个厂区，发生停机事件，公司初估将影响营收约78亿元，营业毛利也将掉一个百分点。公司虽声称可在周一恢復全线生产，但该公客户对中毒阴影的后续发展，还待进一步观察。业内评估，受制台积电是台股最大权王，使大盘短线承压不且轻视。

另外，中国大陆于日前再度祭出对美达600亿美元的商品，予分不同等级的提高关税，使美中在贸易战互相硬摃的衝突，似愈演愈烈。目前看起来，大陆依赖出口对GDP的贡献约19%，而美国约15%，显示双方未来活络内需，刺激经济成长的动作将加大，因此发债也将持续扩大，致短期因贸易战对GDP的负面影响，还暂时看不出来。

不过，大陆有13亿人口的庞大内需，且中产阶级人口比重，直逼5亿人，而美国总人口仅3亿余，双方在强化内需对GDP的贡献上，显然大陆或略胜一筹，也显示大陆对美发动贸易战，予老神在在慢条斯理祭出后续因应对策，其来有自。

惟美中贸易战短期无缓解迹象，仍对全球股市造成不小的心理压力，尤其台厂系美国科技产业的重要零组件供应链之一，一旦贸易战持续扩大至相关消费性电子产品，则对台湾接单大陆生产的供应链厂商的衝击，不言可喻。

值台股近期又站在万一高檔攻坚之际，投资人需慎防贸易战是否及台湾出口，在后续的贸易纷争的消息面未明朗前，逢高暂宜低调或减量经营，迴避可能的风险变数。

据业内整理，今可能影响台股多、空动向市场消息如下，仅供参考：

(A)利多因子：

1.股王大立光昨（5）日公告7月营收达53.29亿元，不仅比前月大增18.2％，也比去年同月成长19.6％，远优于外界预期的「1成左右水准」，并写下去年12月以来的近8个月新高。

展望后市，大立光评估8月份的营收将更优于7月，这也意味着大立光今年以来的累计营收年增率，也将从8月起首度翻正，展现「后发先至」的力道。

2.苹果新iPhone发表时间倒数1个月，市场对新机的预期不冷不热，反映在供应链上，仅股王大立光股价展开像样回升，投资人似乎还没走出iPhone X销售滑铁卢阴霾。天风证券研究与策略部副总监郭明錤指出，挟市场预期偏低、新机型售价下降双利多，新iPhone销售绝不悲观。

3.台股3日摆脱贸易战、陆股重挫阴霾，指数成功收復万一关卡，多头护盘心切，法人指出，盘势震盪反弹之际，建议关注本益比仍低、法人买超加持，KD技术指标向上，筛选出华通（2313）、大成钢（2027）、富邦金（2881）等14檔个股，可望成为本周续攻要角。

4.8吋晶圆代工厂世界先进（5347）受惠于英飞凌、安森美（ON Semi）、德州仪器、恩智浦等IDM厂扩大释出代工订单，加上晶圆代工龙头台积电（2330）在自有8吋厂产能全满情况下，将电源管理IC（PMIC）转单给世界先进代工，法人除了看好世界先进下半年产能全满到年底，加上可望调涨8吋晶圆代工价格，乐观预期全年营收及获利将创歷史新高。

5.苹果供应链双热门股谱瑞-KY（4966）、铠胜-KY（5264）双双召开法说会后，外资研究机构看法大相径庭，外资圈维持正向看待谱瑞-KY下半年越来越美丽，激励股价反攻

6.据统计，远东新、台积电、中光电、鸿海、元大金、大成钢、永丰金、瑞仪、丰泰、长荣航、阳明、长荣、新普、致伸、大国钢等15檔美国景气復甦受惠股，上周五股价表现强于大盘，且周法人买超，其中远东新、台积电及中光电等买超均逾1万张。

7.音讯晶片厂骅讯（6237）出货报喜，市场传出，骅讯成功打入中国大陆当红耳机品牌万魔声学（1More）的电竞耳机供应链。法人看好，随着电竞商机持续延烧，可望带动骅讯今年下半年营收逐季成长。

8.第一金控董事长董瑞斌指出，海外布局除了持续前进新南向设点外，更望向欧美，包含英国脱欧后商机、美国经济持续强劲成长力道，将在德国法兰克福设立分行，并评估在美国德州扩增分行，锁定在地深耕，让第一金持续壮大。

9.圆展科技（3669）以未来教室与商务沟通解决方案大厂自居，继在视讯会议摄影机市场占得一席之地后，日前又跟进宣布抢进云端视讯会议摄影机市场，新品已敲定在今年秋季发表，有机会为下半年业绩添柴火。

10.股王大立光公布7月营收，端出月增18.24％、年增19.57％佳绩，宣告营运旺季正式启动，符合外资研究机构预测。外资圈对大立光看法正向居多，随大立光营收表现步步高，接下来持续微幅上调大立光财务预期数字，值得期待。

德意志证券科技产业分析师吕家霖先前便指出，根据大立光过往营收轨迹，受惠苹果iPhone量产，业绩通常倒吃甘蔗，一路旺至11、12月，并不是难事。

11.类比IC厂昂宝-KY（4947）切入无人机市场，在中国大陆广州研发总部大举招募无人机飞行与机器运动控制演算法工程师等相关人才。法人指出，昂宝-KY目标是掌握无人机内部的关键技术，现在已经推出样品，准备大举进军规模高达上百亿美元的无人机市场。

12.汽车零组件族群下半年题材多多，中国大陆双积分制标准逐年严格、迫使车厂增产电动车，特斯拉执行长穆斯克夸豪语获利将季季增，电动车市场前途转亮，供应链族群包括江申（1525）、和大（1536）、和勤（1586）、贸联-KY（3665）等业绩看好。

燃油引擎车油耗逐年加严、电动车要拉长行驶里程，对于车体轻量化需求更高，轻量化零件供应商东阳（1319）、广华-KY（1338）、英利-KY（2239）订单后市可期。

13.油价支撑，加上大陆信用宽松预期，有利催化需求买盘，塑化行情蓄势推进；其中，乙烯等上游原料及PVC、SM、ABS、PTA利差相对走坚进补。台塑化（6505）、台塑（1301）、台化（1326）、华夏（1305）、台达化（1309）、国乔（1312）及联成（1313）营运加分。

14.暑假旺季到来，美容保养品、隐形眼镜、健身器材等生医族群也纷纷推出新品，祭出促销和课程活动，火拚业绩；法人预期在旺季题材热度下，大江（8436）挟着股价衝破600元大关进逼股王精华（1565）气势，可望掀起丽丰-KY（4137）、佐登-KY（4190）、葡萄王（1707）、达尔肤（6523）、金可-KY（8406）、曜亚（4138）、友华（4120）等个股的比价行情。

15.国内碳纤维新兵－永虹先进材料（6618），继引进日本最大创投集团－集富（JAFCO）及汉翔航空工业入股之后，最近又引进新加坡政府投资约800万美元，持股比重达9.3％，创下该政府直接投资台湾企业的先例。

另外，新加坡政府也顺势成为公司第二大股东，仅次于永虹董事长吴家幸的持股比重约2成。