米族金融：P2P平台合规从我做起 资产合规优质看消费金融类

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2017年6月，银监会等三部门联合下发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，要求从事校园贷业务的网贷机构一律暂停新发校园网贷业务标的，制定明确的退出整改计划；2017年12月，银监会发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，着手整治现金贷业务；2018年4月，《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》（29号文）下发，叫停网贷资管业务。

米族金融认为，监管的一系列文件，对网贷资产作出了明确规范，而只有符合小额分散条件的资产，才是可发展的合规资产。但实际上，真正符合要求的资产并不多，因此，许多平台开始面临资产业务转型的难题。

场景化的消费金融具明显优势

目前，P2P主流的资产主要是汽车抵质押、供应链金融和消费金融等几大类，其中消费金融优势明显。

一方面，消费金融主要是为借款人日常生活中的消费提供贷款，借款金额普遍较小，符合20/100的监管限额要求。

以米族金融为例，平台专注于消费信贷和消费分期类资产，平台上的借款人平均借款金额为2.8万元，远低于20万的监管限额。完全符合监管要求，加之有明确场景，风险相对较低，同时小额的借款也在一定程度分散了投资风险。

另一方面，消费金融资产的借款用户银行等传统金融机构很难覆盖，而网贷平台恰好可以弥补银行的这一市场空缺，这也符合网贷行业普惠金融的特质。

再者，我国消费金融市场仍处在发展初期，未来发展空间巨大。据前瞻产业研究院发布的《2017中国消费信贷市场研究》显示，截至2017年10月，中国居民消费信贷占全国金融机构各项贷款总规模比例为24.8%，达到30.6万亿元人民币。其中，短期住户类消费贷款较2010年增长近十倍，所占比重不断上升。根据此前测算，消费信贷交易规模增长可谓高速，近5年间年均增长超过30%。

穿透消费金融业务看风险

消费金融资产存虽有诸多优势，但在选择平台进行投资时，还要注意考察平台资产的质量，了解资产端的真实情况，穿透资产看风险。

一方面，消费金融是对借款人的信用借款和分期服务，没有抵质押物做担保，平台资产质量就看借款人的资质状况。

在投资之前，可以在平台了解借款人的工作收入信息、资产状况、消费行为等信息，以此来判断具体的标的风险以及投资价值。以民贷天下为例，平台标的对借款人收入情况、负债情况、在其他平台的借款情况、征信情况、涉诉情况等均有详细披露，便于投资人更深入的了解借款人的信用状况，了解风险，做出更准确的投资决策。

另一方面，由于消费金融面向的借款人大部分是无信用卡的白户，因此消费金融对于平台的风控就有更高要求,投资人可以通过网贷平台的风控模型和风控技术来判断。

以米族金融为例，平台借款标的都是经过严格筛选的白领副业贷、消费分期贷、店主贷、机动车保费分期等资产，借款人都是有真实消费行为、信用记录良好的人群。比如在白领副业贷中，米族金融要求借款人必须具有稳定社保公积金缴纳记录、网银发薪流水等凭据，并且有良好的银行授信及征信记录，从事兼职经营活动，在店主贷当中，要求借款人必须是为社区居民提供便民利民服务的小微商户或企业，并且有稳定的经营周期和第三方收银记录，从事的行业仅限于餐饮、超市、药店、母婴店、宠物店等，用于日常经营和消费。且米族风控组通过接入多家第三方征信及信用反欺诈机构，通过多重风控手段核实借款人的还款意愿和还款能力，产品整体风险较低。