【百亿债权爆雷！萝卜章骗局引发华业资本股债双杀 民生银行率先要求还钱】屋漏偏遭连夜雨。因华业资本存在债权未能实现，造成上市公司存在较大损失的风险，民生银行成为第一家采取行动的金融机构。（券商中国） 屋漏偏遭连夜雨。因华业资本存在债权未能实现，造成上市公司存在较大损失的风险，民生银行成为第一家采取行动的金融机构。 10月9日晚间，民生银行北京分行向法院提起诉讼，要求华业资本立即偿还该行借款本金合计5.98亿元。 此番华业资本的危机来自于百亿元应收账款的炸雷，子公司被曝出应收账款逾期额达到8.88亿元，占该上市公司2017年净资产的13%，若无法追回将对公司生产经营产生较大的不利影响。 实际上，自从国庆前曝出应收账款逾期以来，华业资本已经连吃4个跌停，截至券商中国发稿，跌幅近8%。相关债券也遭遇下跌，令华业资本焦头烂额的还有监管的问询、公司与债券评级被下调、大股东质押面临危局和被银行追债。 业内人士认为，考虑到华业资本股票持续大跌，且应收账款“黑洞”难明，此番在艰难局面之下又被民生银行起诉要求立即偿还借款，后续需要担心的是其他金融机构效仿造成“挤兑”，从而影响正常的生产经营。 萝卜章骗局引发股债“双杀” 华业资本原名华业地产，原本主营地产业务，2015年后公司开始涉足金融领域“去地产化”，主营业务范围拓展为房地产开发业务、医疗投资业务、金融投资业务，此次华业资本就栽在金融投资业务里的应收账款债权投资业务。 具体而言，应收账款债权投资业务，主要是通过其投资的资产管理计划、合伙企业、信托计划等金融产品，以一定折扣提前支付供应商对三甲医院销售药品、设备、耗材而产生的应收账款，三甲医院于到期日将按应收账款原值归还资金，从而实现投资收益。 事发于9月26日，华业资本当天公告称，子公司西藏华烁投资有限公司投资的应收账款债权出现逾期，合计应收账款逾期额达8.88亿元，占公司2017年末净资产的13.06%。
根据协议约定，医院应于到期日前全额偿还应收账款，但医院只按期偿还了景太19、景太20期优先级本金，未支付劣后级本金及收益。上述债权的劣后级份额全部由西藏华烁投资认购，由于医院未偿还景太23期优先级本金，西藏华烁作为差额补足义务人部分补足了景太23期的优先级本金1951万元，西藏华烁作为上述产品的劣后级份额持有人尚未分配本金及收益。 9月27日，上交所就上述应收账款事项下发问询函；9月28日，上交所又下发监管工作函。然而，华业资本还没来得及回复上交所问询函，应收款事项就迅速恶化了。 华业资本表示，在委派律师对债务人(陆军军医大学第一、第二、第三附属医院)进行现场走访后发现“公司关联方重庆恒韵医药有限公司涉嫌伪造印章，虚构与医院的应收账款债权交易，可能导致公司遭受重大资产损失”。 根据公告，目前华业资本医疗金融相关业务涉及应收账款存量规模为101.89亿元，全部为从转让方恒韵医药受让取得。其中华业资本使用自有资金直接购买的应收账款规模为27.25亿元，参与认购的应收账款优先级和劣后级金融产品规模为37.17亿元。另有其他金融机构参与认购应收账款优先级金融产品规模为37.46亿元。 而遭遇“萝卜章”，意味着公司存量101.89亿元规模的应收账款或面临部分或全部无法收回风险。 巨额应收款骗局曝光后，华业资本在公告次日的9月27日跌停，国庆节后开盘后继续跌停，截至10月9日已经连续四天跌停，从事发前9月26日收盘价6.74元/股下跌至10月9日收盘价4.42元/股算，已经下跌34.42%。 同时，华业资本的债券也难逃下跌厄运，债券价格上演箱体震荡走势。 10月8日，15华业债(122424)盘中快速下跌25%，报价75.00元，后续上交所发布公告称，自2018年10月08日10时58分开始暂停15华业债(122424)交易，10月08日11时28分起恢复交易。午后开盘后，华业债快速被几手大单拉起，才被大单拉起，后续一直维持在97.99，直至收盘，当天跌幅2.01%。 10月9日，15华业债(122424)97.99元的价格开盘维持走势，但在午后14:20出现跳水，一度跌至89元，后续又被拉升，收盘价格97.9元，跌0.09%。 民生银行率先要求还钱 “晴天放伞，雨天收伞”，虽说过意不去，但也是金融机构控制风险不得不采取的手段。 或许在不断利空消息云集之下，担心上市公司华业资本风雨飘摇还不起钱，民生银行决定先下手为强。 10月9日晚间，华业资本表示，收到北京第四中级人民法院《应诉通知书》和《起诉状》，民生银行北京分行为原告，华业资本和子公司北京君合百年房地产开发有限公司为被告。 民生银行北京分行的诉讼请求为： 1，判令华业资本立即偿还原告民生银行北京分行借款本金合计5.98亿元； 2，请求法院确认原告民生银行北京分行就诉讼请求第一项内容，对被告北京君合百年房地产开发有限公司抵押的京(2018)通不动产证明第0019482号项下的国有建设用地使用权/房屋所有权享有抵押权，并就该财产拍卖、变卖所得价款优先受偿； 3，请求法院确认原告民生银行北京分行就诉讼请求第一项内容，对被告华业资本持有并质押给原告的西藏华烁投资有限公司100%股权享有优先受偿权； 4，判令被告华业资本承担本案实现债权的全部费用(包括但不限于案件受理费、财产保全费、公告费、评估费、执行费、律师费)。 华业资本追偿债务正焦灼之际，民生银行的要求立即还款的诉讼无异于雪上加霜。 此外，疲于应付的华业资本，还收到主体及债权评级下调的不利消息。 10月9日晚间，华业资本还发布公告，联合信用将“15华业债”的债券评级从“AA”下调为“BBB—”，主体评级从“AA”下调为“BBB—”，且继续将华业资本主体列入可能下调信用等级的评级观察名单。 华业资本陆续公告大股东华业发展补充质押，联合信用评级可能下调公司信用等级，情况不容乐观。此前东方金诚已于9月29日将公司的信用等级由AA直接被下调至BBB-。 成立债务追偿小组全力追债 此次涉及百亿应收账款的问题的解决，对于华业资本来说无异于是生死存亡的大问题。 华业资本表示，事件发生后，公司董事会高度重视上述应收账款逾期事项，并由公司董事兼总经理燕飞先生提议于9月25日召开临时董事会审议上述应收账款逾期事项，董事会决定成立临时债务追偿小组。 |
