美国5G战略疑似曝光,政府希望主导5G建设
1月29日,一份名为《Secure5G-TheEisenhowerNationalHighwaySystemforinformationage》的美国国家安全委员会文件流出,引起业内外一片哗然,随后,路透社、华尔街日报、CNN等多家海外媒体纷纷对此事件进行了报道。我们认为,此文件的曝光,说明5G网络的战略地位在全球主要市场正在逐渐显现,全球5G网络的建设进度有提速的可能性。而中国作为5G网络的领先者在这份报告中多次被提及,继续看好5G网络国内龙头通信企业,建议持续关注。
5G战略性突显,重要性远超前代网络
根据美国科技网站Axios获取的文件显示,3G/4G网络只关心数据传输速率,而5G将连接工厂、医院、汽车、无人机等,并在万物互联的基础上加速机器学习和人工智能的部署,因此,5G网络将会直接影响整个国家的经济、政治和安全,谁能领导5G,谁就站在了未来信息时代的制高点。该文件进一步指出,美国政府将5G网络的地位提升到了国家安全的高度,并计划在三年内建成一张安全可靠的全国覆盖5G网络。我们认为,与前代网络相比,5G网络的重要性正在得到全世界的广泛认可,全球5G网络建设有望提速。
美国政府5G战略尚具不确定性,预计对中国企业影响有限
市场普遍担心如果该文件中提及的方案成真,将是对通信网络建设与运营方式的颠覆,同时也可能意味着未来5G建设需求预期的缩减。但我们认为,首先,美国政府主导5G建设能否成真尚具不确定性。根据美国CNN的报道,通信服务行业的主管部门应为美国联邦通信委员会(FCC),而FCC主席阿吉特·佩(AjitPai)已在周一发布公开发表声明明确表示反对川普政府的5G网络计划;其次,对中国网络设备商来说,美国市场从未开放过,我们认为美国政府的5G网络计划也较难在全球其它主要市场蔓延,因此对国内通信设备企业影响有限。
投资建议:5G网络战略显现,关注度逐渐提高,建议持续关注
我们认为,此次美国国家安全委员会文件的疑似曝光,印证了5G网络的重要性。随着该事件的持续发酵,为取得未来信息时代的制高点,各国5G网络建设进程有望加速,建设周期也有望进一步缩短,利好5G产业链相关公司。而美国政府的5G战略预计较难在全球其它市场蔓延,对国内通信设备企业影响有限。继续推荐通讯设备龙头企业中兴通讯,5G传输升级受益企业光迅科技和烽火通信。(具体详见我们的行业深度研究报告《5G投资临近,无线接入产业受益》和《5G量化系列之二:承载网的大变革》)
风险提示:国内5G建设启动时间低于预期,5G建设规模低于预期,全球主要市场5G网络设备需求低于预期。
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